港股概念追踪 ｜ 游戏巨头齐发力！腾讯、网易将推出多款重点游戏 行业回暖或超预期？(附概念股)

进入5月，腾讯游戏、网易游戏两大行业巨头相继公布了今年的重点产品计划。5月15日晚，2023腾讯游戏发布会在线上举行，会上，腾讯共发布了35款产品及创新内容的最新动态，其中包括18款重点游戏新品。网易发布会预计将于5月20日召开，不过目前网易也已公布了今年的新品上线计划。

今年以来，国产版号发放节奏、数量稳定。2022年4月游戏版号恢复发放以来，除5月和10月未发放版号外，其他月份国产游戏版号均正常发放，2022年每次平均发放版号67个。2023年1-4月分别发放版号88/87/86/86个，平均每月发放87个，较2022年增多20个；另一方面，进口版号发放节奏加快。2022年12月28日，进口游戏版号发放，数量为44个。3月20日，23年进口版号下发，共27款游戏过审，数量虽少于22年的44款，但发放时间为近五年来最早，距离上一次发放仅时隔2个月。

在5月15日的发布会上，腾讯游戏一口气发布了35款产品及创新内容的最新动态，其中包括18款重磅游戏新品。从品类来看，腾讯游戏今年的产品覆盖RPG(角色扮演游戏)、MMO(大型多人在线游戏)、MMORPG(大型多人在线角色扮演游戏)等多个品类，有包括策略、射击、休闲、冒险等多个不同类型的产品计划上线。

尤其值得注意的是，腾讯游戏今年计划上线的多款游戏，获得版号的时间并不长。如《白荆回廊》于2022年11月拿到版号，《大航海时代：海上霸主》是去年12月获得的版号，而《白夜极光》则于今年1月拿到版号。此外，腾讯游戏计划5月30日终测的卡牌策略RPG游戏《七人传奇：光与暗之交战》，以及目前已经在官网开启预约的冒险手游《冲呀!饼干人：王国》，均系今年3月才获得版号的新品。

网易游戏计划于5月20日以线上形式举行2023年发布会，目前网易游戏已经公布的游戏新品达到10款。网易此次公布的新品中，也有不少重点游戏。其中最重磅的要数MMO游戏《逆水寒》手游，该游戏将于6月30日开启公测，网易对该产品的定位为“旗舰级武侠手游”，并称其“整合了公司精锐研发团队打造”，可见网易对该产品的重视。

从版号来看，与腾讯类似，从去年下半年开始，网易陆续有多款产品获得版号。目前网易公布的新品游戏中，有多款获得版号不足半年。如《巅峰极速》为去年12月获得版号的产品，《逆水寒》手游、《超凡先锋》均于今年1月获得版号。

二次元游戏方面，以米哈游旗下《原神》为代表的二次元游戏成绩斐然。据数据调研公司Sensor Tower发布的数据显示，米哈游新游《崩坏：星穹铁道》成为4月下载量最多的中国出海手游。在该新游助力下，米哈游已超越腾讯成为4月出海收入最高的中国游戏厂商。与此同时，腾讯游戏今年在二次元赛道也着墨甚多。

业内人士指出，对于两家明星企业而言，腾讯游戏业务铺得更大，项目间存在赛马，有优胜劣汰机制。腾讯善于投资，其与所投公司联合研发、拿到IP并自研手游、拿到游戏国内代理权的案例诸多。米哈游相对更聚焦二次元赛道自研，以敢于大笔资金投入研发著称。《原神》之后，米哈游越走越远，《崩坏：星穹铁道》再现爆款潜质，难免让腾讯等传统游戏大厂压力倍增。

此外，中手游在一季度上线了ARPG手游《奥特曼：集结》，原定于一季度内上线的《吞噬星空：黎明》则在4月7日正式公测。长期来看，中手游的战略重点仍然集中于“仙剑”IP。在其披露的2022年年度业绩会记录中，中手游提到，集团自研的世界开放游戏《仙剑世界》研发已超两年，并于2022年下半年提交了版号申请，预期将在2023年内获得版号并上线。

中金公司认为，国产游戏版号下发常态化节奏延续，进口游戏版号下发节奏，略早于此前市场预期，有望推动供给侧产品丰富度提升。新品方面，4月已有腾讯《合金弹头:觉醒》、完美世界《天龙八部2:龙战天》、三七互娱《亮剑》等上线。今年二季度多款产品宣布定档，腾讯、网易、三七互娱、哗哩哗哩、心动公司等厂商均有产品将上线，行业有望随新品上线而逐步回暖。

相关概念股：

腾讯(00700)：腾讯公司高级副总裁马晓轶在5月15日线上发布会上介绍，在工程技术层面，腾讯游戏正在推进跟英伟达等全球多家顶级厂商的深度合作，尝试将游戏引擎和工具链打造成一个可以跨团队、跨公司协作的“联机游戏”，让更多人，甚至人和程序、人和PCG技术、人和 AI，都能一起在虚拟空间中协作，打造出下一代实时协作技术方案。

网易-S(09999)：网易的游戏业务表现良好，存量游戏《梦幻西游》、《永劫无间》等表现稳健，《蛋仔派对》市场反响强烈，当天流水和3月收入均创下历史新高，并带动公司移动游戏收入按月增长近11%。23 年《永劫无间》手游、《逆水寒》手游等精品预期陆续上新带来增量。

哔哩哔哩-W(09626)：哔哩哔哩的《闪耀!优俊少女》获得本次进口网络游戏审批。值得注意的是，《闪耀!优俊少女》海外流水表现优秀，版号获批后国内上线时间将早于预期。

中手游(00302)：中手游宣布与微软签署云服务框架协议。双方将在云计算、大数据、Azure OpenAI等信息技术领域开展更广泛的合作。后续中手游旗下主要游戏产品将合规接入Azure OpenAI服务，并将其大模型能力应用于未来的公司游戏产品研发和运营等方面。中手游在研的游戏《仙剑世界》将率先本地化部署微软GPT技术，定制化调优训练《仙剑世界》专用大语言模型;产品已于4月27日推出实机视频并开启预约，预计年内拿到版号可上线。

心动公司(02400)：心动公司的TapTap中国版技术架构与AI算法升级，分发与广告效率齐升。2022年公司信息服务收入达9.8亿元，同比+41.29%。由于技术架构提升和AI算法运用， TapTap中国版游戏分发与广告效率得到明显提高，MAU达4145万，同比+31.30%，用户量以及收入同比均显著提升。